近年来，经济活动中的一个突出现象是企业危机的发生，包括大型企业、上市公司甚至明星企业。
企业危机的本质是企业财务危机，是企业财务风险积累和爆发的结果。其表现为:高负债、高财务杠杆、投资失误、财务状况恶化、现金流枯竭。
2月25日在**中央政治局召开的会议强调，要防范和化解金融风险，守住不发生系统性风险的底线。因此，研究在当前形势下如何防范和化解企业财务风险，保持我国经济和企业的健康发展显得尤为重要。
如何防控企业财务风险，笔者认为关键是做好八项风险管理和两项基本工作。
管理风险
经营活动的成败是造成财务风险的重要原因。许多企业盲目决策，分散无效投资，同质化低水平竞争，导致企业进退两难，进而引发财务风险，导致企业失败。
要做好企业风险管理，应重点做好三项工作:
1.准备发展计划。企业需要科学制定中长期发展规划，提出明确的发展目标和有效的实施路径，并明确落实到企业的日常经营中，避免迷失方向和盲目决策。规划需要向前滚动。
2.制定商业战略。经营战略就是决定企业做什么，怎么做，往哪个方向做。正确的经营策略应该体现在:集约化经营、专业化能力、特色化经营、差异化发展。(1)集约化经营:企业要把资源和力量集中到自己的主业、主攻方向和主要领域，聚焦自己的优势领域，发挥自己的长处，有效规避分散经营带来的风险。(2)专业能力:企业要下大力气培养和打造自己的专业能力，具备行业领先的专业能力，能够做好别人做不好的事情，成为行业的标杆和引领者。(3)特色业务:企业必须打造自己的特色业务和品牌，可以在行业内独树一帜，历久弥新，打造自己的竞争优势。(4)差异化发展:大多数企业失败的一个重要原因是低水平的同质化竞争。企业要在竞争中取得成功，必须找准市场定位，实施错位竞争，扬长避短，扬长避短，实现差异化发展。
3.保持健康的财务状况。企业要始终保持良好的财务状况，现金流充足，资产负债表健康，债务结构良好，利润优秀，净资产收益率优秀。健康的金融是抵御金融风险最有力的武器。
投资风险管理
企业会因业务发展、资本运作、M&A投资或财务投资的需要而进行投资活动。投资失误(失败)是造成企业财务风险的主要因素。一些企业为了追求做大做强规模扩张，盲目进行多元化投资或并购，其投资缺乏认真科学的评估，甚至一时冲动，导致投资失败，进而导致企业财务状况恶化，最终引发财务风险。
投资风险管理侧重于四个环节:项目开发、项目评审、项目风险控制和项目管理。
1.项目开发:项目开发要把握三个原则，即“熟悉的行业、有比较优势的项目、三观一致的合作伙伴”。(1)熟悉的行业:熟悉的行业可以对行业的发展做出比较准确的判断，不熟悉的行业只有在充分调查研究和对行业判断清晰的基础上才能进入。要充分评估分析拟投资行业的国家政策方向和行业趋势(上涨、下跌、调整)。(2)自身具有比较优势的项目:如果所投项目具有自身的比较优势(如经验、技术、R&D、资源、背景)，那么投资项目的成功率会更高，在竞争中胜出的可能性也会更大。相反，如果投资项目没有自身优势，可能会面临长期的探索和激烈的竞争，项目失败的概率可能会比较大。(3)三观一致的合伙人:对合伙人价值观、创业风格、商业模式、核心竞争力等的认同和融合。2.项目评估:项目投资的关键是安全和效益，需要通过评估来确认:(1)安全:投资的安全性，包括对项目的技术、市场、经济等进行严谨、准确的评估和判断；(2)效益:投资的回报率，包括直接收益和衍生收益。项目评估的质量直接影响投资的成败。它需要高度的专业能力和严谨的工作态度，能看到别人看不到的问题，能对别人不敢投资的项目做出决策。
3.项目风险控制:项目风险控制的关键是设计投资计划和建立信用结构。(1)投资方案:根据投资对象和条件，设计优秀的投资方案。优秀的投资计划不仅能使自己的投资利益最大化，还能有效规避风险。(2)信用结构:良好的信用结构应该能够充分利用可利用的资源，有效地增加投资信用和覆盖风险，并能很好地保护自己。
4.项目管理:项目管理侧重于三个环节:信息、监督和处置。(1)信息:要广泛收集项目信息，努力克服信息不对称的制约，及时掌握项目动态。(2)监督:要对项目的全过程进行持续跟踪和监督，密切关注可能影响项目进度的各种情况，及时调整项目管理，确保项目顺利进行。(3)处置:当项目出现异常情况或风险情况时，要及时应对，采取必要措施，有效解决问题，化解风险，避免损失。
融资风险管理
很多企业外表很美，业绩很好，但突然出现问题和企业危机，很大程度上是因为融资风险管理没有做好。
企业融资风险管理有六个关键点:期限、结构、外汇、成本、规模、现金流。
1.期限:融资期限要与资金使用期限相匹配，避免期限错配，短债长用。2.结构:金融产品的结构组合要合理，避免结构错配，过于集中于某种金融产品或金融工具。3.外汇:应严格控制外汇敞口和汇兑损益，避免货币错配和汇率损失。4.成本:融资成本要与投资收益相匹配，避免成本与收益不匹配。5.规模:融资规模必须与企业的财务承受能力相匹配，避免资产负债错配，过度使用高杠杆、高负债。6.现金流:现金流是企业的生命线。企业必须保持健康充足的现金流和必要的现金储备，以备不时之需。大部分企业死于现金流枯竭。
市场风险管理
企业在市场中，市场环境的变化对企业有直接的风险影响。如资本市场、商品市场、外汇市场、进出口市场等价格、供应量、交易量发生较大变化的主要市场。在风险管理中，企业必须密切关注并妥善应对，及时有效地采取必要的对冲措施。商品和外汇的价格和汇率变化可以对冲规避风险，但一定不能搞高杠杆和投机。
宏观风险管理
宏观环境对企业影响很大。如果企业不能正确把握宏观形势，趋利避害，其风险很可能导致企业的生存危机。企业需要注意:
1.政治形势:如近年来中美关系的变化，近期俄乌冲突对企业进出口贸易的影响。
2.经济形势:GDP、CPI、PMI、进出口等宏观数据对企业生产经营的影响。社会形势:如全球疫情的持续影响。政策影响:如货币政策、财政政策、双碳减排、平台经济调控、房地产调控等。对企业有直接和间接的影响。
内部控制风险管理
内部控制风险往往被企业忽视。但事实证明，很多企业风险恰恰是内部风控薄弱(堡垒最容易从内部突破)造成的，比如内部管理不严、财务运作不规范、关键岗位缺乏监管、内部人作弊等。
内部控制风险管理应重点做好四项工作:
1.制度的系统化:企业要制定严格的内部风控，制度要系统化、手动化，全覆盖、可操作，并根据形势的变化不断调整完善。2.技术的技术化:内控风险管理要科学化，利用大数据定位链等科技手段实施全面系统的内控监管。3.队伍专业化:内控风险管理人员应专业化，能够开展审计、稽核等监督工作，具备专业能力和经验。4.监管规范化:内控风险管理要规范化。日常监管和专项监管、内部监管和外部监管、人工监管和科技监管、业务监管和人员监管都要常态化，不留死角和盲区。
供应链风险管理
供应链的顺畅运行对企业的生产经营起着重要的作用。企业应高度重视供应链问题给自身生产经营带来的风险，确保供应链在任何情况下不受或少受影响。在全球疫情下，正是因为中国拥有世界上最完整的工业品类和产业链供应链，才保证了中国经济的恢复和发展。企业供应链的风险管理不仅要保证原材料供需和销售的衔接，还要保证融资。很多供应链断裂都是资金造成的，供应链的核心企业尤其应该起到主导作用。
舆情风险管理
舆论往往对企业的危机爆发和风险化解起到推波助澜的重要作用。因此，企业风险管理需要做好危机公关和舆情沟通与引导。
两项基本任务
风险文化建设
文化是企业风险管理的基础。企业只有建设好企业风险文化，才能在日常经营和面对风险时有正确的指导思想、共识和共同行动，成功抵御风险。国内外许多长期成功发展的企业都建立了优秀扎实的企业风险文化，并长期坚持和传承。另一方面，很多存在财务风险的企业没有形成良好的风险文化基础，风险意识淡薄，冒险博弈心态盛行。
风险有多大？风险就是不确定性。不确定性越大，风险越大。风险是客观存在的，不以人的意志为转移。但风险是可防可控的。风险防控的任务是识别、识别、防范、控制和化解风险。同时，风险也是发展的机遇。风险和发展都要两手抓。
要培育良好的企业风险文化，应树立六大理念:
1.全员理念:风险意识要成为组织的意志，成为企业从领导到员工的全体员工的意识和自觉行动。2.预防的理念:风险预防重在预防。我们应该把中医治病的理念放在首位。3.辩证思路:要正确处理防范风险与发展的辩证关系，做到防范风险、促进发展。4.创新思路:风险防范要与时俱进，根据形势的变化不断调整风险防范的方法和措施。5.法律理念:风险防范必须依法依规办事，风险防范和化解的制度设计和运行都要在法律法规的指导下进行。6.道德观念:要严格遵守职业道德，不被利益所诱惑。
公司治理建设
很多企业出现财务风险进而出现危机，很大程度上是由于公司治理的缺失，甚至流于形式，导致公司风险管理的松懈甚至崩溃。一个健全有效的公司治理可以使各方面的工作严谨扎实。当前，公司治理的建设应着重于:
1.公司治理结构建设:完善治理结构，不仅要长得像，还要长得像，充分发挥良好的运行和制衡机制。2.完善公司治理:很多企业有完整的公司治理结构，但公司治理薄弱，不能发挥应有的作用。3.公司治理应积极符合ESG(环境、社会责任、公司治理)理念要求。
(作者是浙江大学金融研究所著名高级研究员、高级经济师。安徽省人民政府原参事、国家开发银行安徽省分行原行长。)
本文来自中国银行保险报。
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