编辑导语:消费观念和习惯的改变已经成为未来社会的消费趋势。近年来，“互联网加金融”以其低成本、高效率、操作便捷的特点***了传统金融，花呗、信用卡成为日常消费的支付方式之一。本文对花呗和信用卡进行体验，分析其产品功能，一起看。

1.研究背景

近年来，“互联网加金融”以其低成本、高效率、操作便捷的特点共产党了传统金融。90后、00后接受新事物(点对点借贷)的能力很强，成为消费信贷的半壁江山。消费观念的转变和消费习惯的改变将成为未来的社会消费趋势。

消费信贷，是指消费金融公司基于用户交易和其他征信数据发放不同额度的贷款，借款人将资金用于超前消费。随着互联网的发展，与电商消费的搭配模式引导消费者选择交易分期或账单分期。蚂蚁花呗、借条、信用卡已经被很多人选择，成为日常消费的支付方式之一。

第二，体验环境

产品:JD.COM联名信用卡升级版(美国运通)和蚂蚁信用支付

体验:掌上生活8.5.10版和支付宝10.2.38版

体验机型和系统版本:华为P20 & Android 10

三。产品概述3.1信用卡

信用卡的本质是小额信用贷款，其资金来源于公众存款、金融债券以及同一银行不同分支机构之间的资金调拨。信用卡提供境内外服务，境内服务可在实体店和网店提前消费；境外服务，即国内银行发行的境外使用的境外信用卡，如visa卡。

信用卡支付&支持三种还款方式:

交易分期业务免息账单(还款)业务账单分期(还款)业务，即选择分期或按最低还款额还本付息。

3.2花蕾

花呗的本质是小额信用贷款，资金来源于自有资产，发行ABS，联合贷款。白的经营主体为重庆蚂蚁消费金融有限公司，单位为重庆蚂蚁***有限公司，支持三种还款方式:

1)交易分期业务，用户通常可以选择分成3/6/9/12/24期，实际年化利率(IRR)在13.54%–15.23%之间；以及上线聚分期产品，支持用户分期消费时绑定信用卡分期付款；

2)免息账单(还款)业务

3)账单分期(还款)业务，用户通常可以选择分成3/6/12期，实际年化利率(IRR)在14.92%-15.84%之间。

四。市场分析

到2020年，中国消费信贷余额为14.5万亿元，对GDP的贡献为14%。(数据来自微信官方账号-第一消费金融)，额度消费的支付方式正在影响着人们的生活。

4.1用户规模和生活方式

90、00后逐渐成为消费主力，年龄在18-32岁之间；90后已经成为社会的主力军，00后也逐渐走向职场。

从图1-消费贷款年龄分布来看，90后占消费贷款用户的49.3%。消费产品除了房贷产品、按揭贷款、车贷之外，还有信用卡、现金贷(比如借花)、商品贷。移动支付影响着90后、00后的消费习惯和生活方式。

如果没有房贷、车贷的压力，超前消费会是首选，因为缓解了很多约束；在生活中，可以在家电(智力)、宠物(喵喵汪汪)、保健(脱发)、美容(医疗)、娱乐(剧本杀)方面投入更多的钱，提高生活质量和满意度。

图1-https://***.jiemian.com/article/6740477.html消费贷款的年龄分布

图2-90消费后贷款场景，来自:https://***.jiemian.com/article/6740477.html

4.2信用卡市场

信用卡处于“失速”状态，发卡量的增加和扩张都在放缓。从16年到18年，年均增长1亿，从19年到20年，增长减半至3200万。整体来看，信用卡发行规模逐步上升。2021年6月末，信用卡累计发卡量达7.9亿张，环比增长1.5%，同比增长4.5%。信用卡商业模式逐渐从增量转向存量，从获客转向挖掘消费场景和用户运营。

2020年新冠肺炎疫情加速了网银信用卡业务，尤其是2021年6月，在线活跃用户突破9000万。今年9月，招商银行掌上生活APP活跃用户4441万，是浦发银行Pudaxiben APP的两倍。

图3-https://***.***ysys.cn/article/detail/20020285信用卡在线用户的活跃规模

4.3 花呗业务/市场

4.3花园商业/市场

花呗业务细分为四个部分:资金端、消费金融服务商、用户端、供应商端(卖方端)。

(1)资金面

白的贷款人为重庆市***有限责任公司，主要经营分期消费贷款业务。其资金渠道来自ABS、联合贷款和自有资产。可以详细看到消费金融:蚂蚁金服的大环境和真正的花园利率算法:https://zhuanlan.zhihu.com/p/419222999

(2)消费金融服务提供商

蚂蚁金服于2021年6月成立重庆蚂蚁消费金融有限公司，是花呗的运营实体。

(3)客户

当用户申请信用卡时，风控人员会依靠支付宝芝麻信用来通过/拒绝信用卡申请。花用户花，提前花不同投资人买ABS花的钱，最后还款的时候花自己的钱。白用户使用额度付费。付款成功后，他们可以享受服务或等待送货。分期交易，用户通常可以选择分成3/6/9/12/24期，实际年化利率(IRR)在13.54%–15.23%之间。

(4)供应商/卖方

根据卖家的付款单，进行发货，处理退货退款。根据成功的支付和返还与消费金融公司进行定期结算。消费金融公司向供应商支付成功订单金额；支付供应商消费金融公司退货退款的成功订单金额。结算的金额和方式按照双方的合同执行。卖方可以是支付渠道的付款人。最终状态，用户确认收货，按照交易额的费率(天猫0.8%，淘宝1%)支付给消费金融公司。支付宝“花呗”的数据盈利模式是怎样的？一个浅显的回答——https://*** . zhihu . com/question/27790965/answer/307096920，zhi Hu

五、用户分析5.1 用户画像根据2017年《德邦花呗第49期消费授信融资资产支持专项计划说明书》和知乎网友的花呗产品分析报告，30岁以下使用账单分期功能的用户贡献了大约62%的贷款余额，30岁到45岁的用户群体占余额的34%。对于使用花呗交易分期的，30岁以下占了总余额的57%。

动词 （verb的缩写）用户分析5.1用户画像根据2017年德邦柏华第49期消费信贷融资资产支持专项计划和知乎网友柏华产品分析报告，使用账单分期功能的30岁以下用户贡献了约62%的贷款余额，30至45岁用户占余额的34%。使用花呗分期交易的，30岁以下的占总余额的57%。

图4-2017年花呗账单分期(含免息一期)用户年龄分布，占贷款余额%

参考:https://zhuanlan.zhihu.com/p/57251935柏华产品分析报告1

图5-2017年花呗交易用户年龄分布，占贷款余额%

参考:同上

不及物动词产品核心功能6.1信用卡核心功能-最低还款额

信用卡每月最低还款额，即客户每月必须还款的最低金额，以保证账户不会被冻结。如果在还款日不能全部还清，按时还最低还款额不影响个人信用。一般来说，信用卡最低还款额是当期账单的10%，按日利息账单万分之五计算。

保持最低还款额，就有收益。举个简单的例子。

账单日期:11月15日，花了1万。

还款日期:12月3日。

12月3日只还了最低还款额1000元(10000 * 10%)，用户未还本金9000元。因为到期还款日没有全部还清，所以不能享受信用卡免息期。18天利息要结，利息按当期账单本金计算(10月16日-11月15日)；日利率为0.5 ‰，直至结算日。此外，用户还需为未支付的9000元支付利息。

12月5日(10月16日-11月15日)还清账单，账单金额=未还本金+18天利息(以10000本金计)+2天利息(以9000本金计)。

9,000+10,000*18*0.05%+9000*2*0.05%

6.2花呗的核心功能——交易分期

直接的例子。买75ml的棕色小瓶装，1150元。分期手续费和分期次数来自淘宝截图。以三期为例。

本金=1150

每期本金=1150/3=383.33

每期费用=本金*手续费率/期数:8.82。

手续费计算公式=本息/本金-1=2.30%，即2.30%

假设我向花呗借了1150元，三个月后还了1176.42元。三期手续费2.30%。看到花芽率只有几个点，很容易冲动下单。但实际上，柏华分期的真实贷款利率高达十几个点，也就是真实利率不是手续费率。

因为一期已经还清了392.14元的本息，还剩下766.67元的本金。第三期手续费率按1150计算，即每期手续费为1150*2.30%/3=8.82。

150分裂成X(1)，X(2)，X(3)

第一个月，X(1)=1150存了1个月，1150*(1+r)=392.14。

第二个月X(2)=766.67存了两个月，766.67 * (1+R) 2 = 392.14。

第三个月X(3)=383.33存了三个月，383.33 * (1+R) 3 = 392.14。

结合这三个公式，我们可以计算出月利率。

或者采用IRR公式(内部收益率)。花了1150元，接下来三个月收回392.14元。采用EXCEL公式和IRR公式。

四期的年化利率分别为13.75%、15.23%、13.55%、13.77%。这个利率是在试探***的红线。

七。产品迭代策略

在互金行业，JD.COM柏华、白洁、白质是垂直领域成熟优质的金融产品，依托电商平台的交易场景/商城业务是发展信贷业务的优势。

JD.COM白条的本质也是小额信用消费贷款产品。白条的期初是京东金融的应收账款，这笔钱是JD.COM商城的应付账款；尽管有风控模式和用户规模，但取决于商城系统/供应链的账期。自从白条大规模ABS后，其资金成本降低，对商场的依赖度降低。

和白条、借条、花呗一样，用户提前消费的金额是其他投资人买ABS花的钱。换个角度，蚂蚁金服和京东金融把借给用户的钱通过ABS大规模卖给一批投资人，同时ABS可以在交易所交易；也就是做一个不赚钱的生意。小贷来源于自有资产，ABS，联合贷款。资金成本降低，高杠杆带来的收益增加。

根据1号消费金融，22年6月底给客户定价，24%以上的产品会被***空，也就是说市场上只能找到APR<>

小额信用消费贷款生态圈逐渐形成。

本文原载@谁偷了饼干？每个人都是产品经理。未经许可，禁止***。

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