1997年,金融大鳄乔治·索罗斯打算做空港股。虽然金融战以郁躁的家邦政府的胜利告终,但也让中国人记住了索罗斯和他的量子基金。量子基金是全球第二大对冲基金。那么这个对冲基金到底是什么意思?今天,小编会给你一个简单的解释。
对冲是降低风险的一种手段。那么风险的准确定义是什么?所谓风险,可以理解为未来的不确定性。事实上,小编个人认为更好的解释是你个人判断和未来发展的契合度。也就是说,你对未来的误判会导致风险。
所谓套期保值,就是相反的抵消风险的方式。对冲的方法有很多。今天,小编向你介绍一种相对简单的方法——利用期货合约进行套期保值。
举两个例子,今年美国疫情特别严重,美股熔断四次,而美国人迈克担心美元短期内贬值,他认为人民币在疫情期间的保值能力大于美元,所以他有两个选择:1。将美元直接兑换成人民币2,签订期货合约做美元空。如果是你,你会怎么做?
当然,你得选择2。虽然直接兑换可能收益更高但风险更大,因为迈克只是一个普通公民,他的判断很可能是错误的。如果直接把手中的美元换成其他货币,判断错误怎么办?这种方法的一个好处是,如果美元真的贬值,你的期货合约会为你赚钱,赚到的钱会减少迈克的损失。如果美元不贬值而是升值,虽然期货合约会亏损,但是你手里原有的美元会赚钱弥补这个亏损。这是套期保值的方法之一——买入一份与你判断方向一致的期货合约。
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我相信你在这里还是会有一点困惑。我再给你举个例子。张三有1000股公司股票。他担心疫情期间股价会跌,但不确定是否真的会跌,于是买了该股的期货合约,做空。那么不管是涨还是跌,你的期货和股价都会互相抵消,你要做的就是控制交易量,让得失互相抵消。
对冲是用来是用来降低风险的,也普遍用于保值。对冲也就是做两个相反的投资,因为期货合约只要交保证金就可以开(对此有疑惑可以看我的上篇文章),开期货需要的资本也低。生活中我们也可以用这些小技巧来减少货币贬值对我们的影响。
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