近年来，随着大众理财意识的不断提高，购买理财产品获取投资收益的现象越来越普遍。基金作为专家理财产品，为投资者贡献了非常丰厚的回报，其背后的基金经理也开始进入大众视野。一些明星基金经理甚至成功走出圈子，他们的表现也成为基民茶余饭后讨论的内容之一。
Canva的照片可以绘制。
事实上，对于基金经理来说，在大范围的a股市场上长期投资并不容易获得高收益。他们需要深厚的投资技巧和资深的行业经验来承担如此重任。挑战和乐趣只有基金经理自己知道。今天给大家介绍一位偏爱“硬核技术”的基金经理，景顺长城的韩东。
作为具有15年证券投资经验的基金经理，韩东过去管理的主动股票基金为其投资者实现了远高于市场的涨幅，获得了第三方评级机构的诸多好评。海通数据显示，截至2020年6月30日，韩东自2014年11月22日起管理的瑞银美丽中国灵活配置基金，最近一年、最近两年、最近三年净值增长率分别为75.34%、90.32%、93.15%，位列同类主动混合型开放式基金的第95/1650、57/1396、63.15%。
韩东于2020年7月正式加入景顺长城基金，2020年10月出任股票投资部基金经理。目前管理着景顺长城景益李爽基金、景顺嘉利6个月持有基金、景益赵丽6个月持有基金、繁荣成长基金等基金经理。银河数据显示，韩东自2020年10月30日起管理景顺长城景逸双利债券。截至8月6日，A类近一年净值增长率为9.44%，在同类普通债券基金(二级)(A类)中排名第40/250位。
事实上，与传统的金融和经济专业的基金经理不同，韩东是物理学出身。作为一名基金经理，韩东认为对世界的好奇是自己投资和研究的最大动力。由于对投资的兴趣，他加入了金融行业。韩东擅长的科技板块是高风险高收益并存的特殊板块，也是迭代快、波动大的板块。一项技术变革跟不上，可能会让企业前功尽弃。韩东的身体背景使他的科学素养高于其他金融同行。
第一，他对硬科技行业的深厚了解。
在投资研究的过程中，韩东通过深挖科技领域，建立了自己的认知壁垒。在调研过程中，韩东会对行业上、中、下游进行相互验证和沙盘推演，提高自己对行业趋势变化和企业爆发的把握能力。
在韩东看来，有硬技术的企业在R&D不断投资提高产品性能，必须通过技术的迭代和R&D来实现。简单来说，他们是在做加法，而不是通过一些商业模式的创新区进行垄断。简单来说，硬核技术的定义就是提高生产力。
对韩东来说，这个认知过程就是建立投资能力圈的过程，这是投资人巴菲特推崇的投资原则。围绕他熟悉的领域进行投资，可以有效提高投资胜率。
第二，是他的物理学背景下的全产业链的投入和研究优势。
物理出身的韩东在做全产业链的研究时，有更多的科学素养和相关资源。有很多从事科技行业的同学和校友，尤其是材料科学的基础，使得韩东在半导体、新能源汽车、消费电子的迭代升级过程中有很强的产业资源优势，形成了比较好的认识。目前，韩东兼任京顺长城研究部制造组组长。
这种投资和研究优势也可以使韩东领先一步，抓住市场机遇。根据持仓计算，截至2021年6月30日，景逸李爽基金高级知识板块的配置权重占股票资产的69.44%，高级知识板块贡献了55.51%的股票回报。(注；先进智造板块是指申万一类化工、电子、电气设备、机械设备、建材、计算机、国防军工、汽车、家用电器。)
第三，是他背后一整套成熟的投资哲学体系。
韩东的投资理念是将物理学中的第一原理运用到投资中，而第一原理就是帮助特斯拉的马斯克反复创造奇迹的思维方法。大致意思是，要解决一个问题或达到一个目标，需要回到事物最基本的条件，重新拆分结构分析，重新组织，寻找最佳路径。
通过第一原理重新审视世界，我们会发现金融领域和物理领域其实是相通的，物理出身的韩东提出了自己的观点。在进行投资决策时，最重要的是从基础条件和规则出发，而不是通过比较和经验判断，进行追根溯源的理性推演，符合事物的本质，更好地看清企业未来发展的真实方向，强化投资能力。
因此，韩东强调，在选股时，他重点关注企业的行业趋势、企业技术的领先地位以及公司的管理是否优秀。通过这三个核心点，选择优质企业进行投资。
坚持长期主义
展望未来，科技成长型企业普遍迎来高增长期。中国高端制造业发展迅速，近五年中国制造业GDP保持在25%以上。国家政策支持和调控也是支持高端制造业发展的关键因素。
自“中国制造2025”规划提出以来，中国制造业的发展动力开始由创新驱动，在更换动力引擎后，发挥了新的动力。目前，从企业的R&D来看，费用所占的比重正在逐年增加。相信在不久的将来，从“中国制造”到“中国制造”的转变将成为必然。
先进智造已经成为中国制造业发展的主旋律，这也恰好符合以韩东为首的景顺长城先进智造混合型基金的投研方向，使这只基金具有长期投资价值，持有人可以分享国家战略升级的红利。
在具体投资上，韩东强调，新基金将在全产业链布局“先进智造”投资机会，具体包括，
1)上游资源型公司:指能源革命中的新能源行业和制造业升级过程中进口替代大空的高端基础材料和新材料行业；
2)中游承运公司:指提供智能化技术和高端设备，推动传统企业向智能化升级的承运公司。主要涉及半导体、人工智能、工业软件、网络安全、工业控制自动化等行业；
3)下游应用公司:指依托信息通信技术或自动化技术的兴起，实现原有业务的智能化升级，提高生产效率或开发新的商业模式的企业。主要涉及无人工厂、自动驾驶、智能家居、航空空航天、生物工程等行业。
以半导体公司的前景为例，韩东认为，虽然整个半导体行业处于“被卡住”的危机中，但也存在巨大的机会。国产替代将是半导体爆发的动力源，高水平的上游制造能力和大量的下游需求将催生一个伟大的产业。
本文来自怀过往投稿，不代表舒华文档立场，如若转载，请注明出处：https://www.chinashuhua.cn/24/629748.html
微信扫一扫 
