这么早就不想写物联网基金了。第一，物联网的产业链比较长，涉及的存量比较多，有好有坏，需要有一个观察和熟悉的过程；第二，他们是我新发现的基金经理。我不确定基金的表现如何。于是我又买了几个，测试了一段时间机舱，出差看能不能看到别的就重点再买几个。
既然有几个人问了，那我就先写吧，抛砖引玉，然后继续迭代。
一.物联网概述
第一代互联网是基于PC的，第二代是基于***的移动互联网，第三代是物联网。5G是物联网的催化剂。作为一个经历了第一代和第二代互联网的科技从业者，他非常确信物联网的到来和影响。
网民数量仍在增长，但增速在下降。2019年，物联网用户数量为120亿，预计2025年将达到260亿，或许更多。预计年复合增长率为15%。
物联网产业分为感知层、传输层、平台层、应用层四个层次。感知层和传输层是第一个也是最肯定受益的，虽然整体价值小于平台层和应用层。
二、物联网感知层
感知层是物联网的核心，皮肤和五官。感知层首先通过传感器等设备采集外部物理世界的数据，然后通过RFID、条形码、工业现场总线、蓝牙、透视等短距离传输技术传输数据，最后将采集到的信息传输到网络层。从产业链来看，感知层涉及的主要部件有传感器、芯片和监听模块。
1.传感器
传感器是物联网的重要传感前端，将环境中的化学、生物、物理信号转化为数字信息，传输到后端进行数据处理。它是物联网底层的重要组成部分，赋予物体触觉、味觉、嗅觉等感官。除了传统的传感器，传感器还可以分为无人值守地面传感器(UGS)、智能传感器(MEMS)和监听自组织网络(Adhoc)。MEMS具有自学习、自诊断和自补偿能力，在高度智能化的物联网模式中具有独特的优势。随着制造技术的逐渐成熟，其可靠性不断提高，最终将取代传统传感器成为物联网的重要数据。
2.芯片
芯片是物联网的核心硬件，处于产业链的顶端，是物联网时代的战略制高点。这是目前市场的主流。包括MCU、大功率IGBT、小功率Mosfet，以及各种功率器件、功率器件、IDM厂商等。，目标多。
3.监听模块
***模块是集成了芯片、存储器、功放器件等的功能模块。并提供标准接口。***模块是物联网接入网络和定位的关键设备，各类终端借助通信模块实现通信功能，是物联网的屏障。
监听模块可分为通信模块和定位模块。在全球***模块市场，国外企业仍然占据主导地位，包括Telit和Sierra Wireless，国内厂商发展迅速。国内产品比较成熟，毛利率比较低。综合来看，想象力空略差。
资金目标
这里只说筹码型基金。传感器和监听模块通常与通信设备基金中的传输层相结合，这将在下一节中介绍。
大家都知道大名鼎鼎的诺安从小到大都以为是***。虽然是非常纯粹的半导体全产业链基金，但在设计、设备、代工、测试等细分领域都是佼佼者。但作为主动型基金，其收益率比不上半导体行业指数，还收取如此昂贵的手续费，让人极为不爽。等我在诺安获利成长后，下次再投半导体行业指数。
创新，更偏向消费电子，也是物联网的硬件部分。
半导体行业指数有三个，市场外也有连接基金。它们是:
国联中证半导体ETF联接
国泰半导体芯片行业ETF联接
华夏郑国半导体芯片ETF连接
三。物联网传输层
物联网的传输层主要负责传输和处理感知层获取的信息，分为有限传输和无限传输两类。***传输是物联网的主要应用。
***传输技术根据传输距离可以分为两类。一种是以Zigbee、Wifi、蓝牙等为代表的短距离传输技术。，即局域网通信技术；另一种是LP WAN(低功耗广域网)，是广域网的通信技术。
有两种类型的有限合伙人。一种是LoRa、Sigfox等工作在无执照频谱的技术；另一种是3GPP(第三代合作伙伴计划)支持的2/3/4/5G蜂窝通信技术，工作在授权频谱，如EMTC(增强型机器类型通信)、NB-IoT等。
资金目标
国泰一体化通讯设备ETF连接(007817)
优点:覆盖面广，包括很多感知层和传输层的知名企业。
缺点:工业富联(即富士康)占24%，这只股票可能因为背景原因，千年不涨。
创和信科技成长股(005495)
优势:基金经理明确关注“5G相关的5G设备商、传输层、云计算等高增长板块”，选股确实是知行合一。
缺点:小公司毕竟投入和研发实力有限，包含面板有点太多，作为稍微过时的主题。
第四，物联网平台层
平台层主要是指云平台和操作系统。所有终端接入网络后，需要在云平台上汇总数据，实现终端状态数据的计算和存储。
基金目标:
中证云计算与大数据主题指数基金(161628)
优势:中国和美国占中证行业指数的24%。感觉市场不认可美好云计算这个概念。这个基金不完全***指数，去掉了美。个人认为持股覆盖云计算相关产业链比较合理。
中欧电子信息产业沪港深股票(004616)
除了应用层，还涵盖了感知层、传输层(包括芯片)和云计算。这只科技基金在科技不高的情况下，一年来保持了不错的收益率。应该是科技板块表现最好的基金经理。
动词 （verb的缩写）物联网应用层
智能汽车、智能城市、智能家居、智能物流、智能农业等。都是物联网的应用层。
资金目标
赢互联网沪港深混(002482)
英人工智能(005962)
两只基金都由同一位基金经理管理，前十名中有九个仓位相同。向智能汽车方向倾斜。
非常难得，作为科技基金，过往业绩不错。
人工智能也有行业指数，但这只主动基金的收益率适当碾压了人工智能的行业指数，如下图所示。
富国也有智能汽车行业指数，主动型基金宝盈人工智能的收益率也优于行业指数，如下图。这体现了积极型基金经理的价值。半导体涨跌不是蔡经理的错。蔡经理收主动基金管理费。没有跑赢行业指数是他的错。
中信建投智信物联网(001809)
这只基金应该已经转出，今天的净值和估值相差很大。买了一小部分，所以暂停购买，等到第一季度公告。
杨浩基金(519772)
虽然不是科技基金。但他的基金其实有50%以上的股票仓位都是物联网相关的，大部分都是智慧物流和智能家居应用层，应该不会很快启动。
不及物动词投资机会分析
除了芯片2019年涨了一***，然后调整了一年，目前有点高，通信设备，云计算，人工智能等。应该都是在起步阶段。目前，通信行业仍处于结构性高度繁荣期。目前机构配置不足，头部企业估值处于历史低位。
从科技发展的进度来看，科技板块的上涨顺序应该是传感层和传输层率先受益。其实筹码早就膨胀了。在过去的一年里，芯片市场一直非常短缺。这一次，感觉有点不一样。有多坚持？还有待观察。
然后，云计算等软件和平台层。参考北美云计算赛道增加:云服务>:云计算设备>:=光模块>:IDC=CDN .平台层的价值链强于感知层和传输层。
最后是应用层，比如智能汽车。智能汽车是最明确的应用场景，有望率先取得突破。未来几年，我会盯着这条赛道，一次次做乐队。
在芯片外布局传感层和传输层资金，为时未晚。布局云计算正当时，应用层可能有点远。
高轩最近成立了一只私募股权科技基金，启动资金为1亿元。看好科技、半导体、前沿技术、智能驾驶、新型终端四个方向。新终端是物联网感知层的传感器，芯片也是。智能驾驶是物联网的应用层。跟着投资大佬布局总是没错的。
七。风险警告
科技领域的投资是最困难的。赶紧换。一旦技术路线选择错误，即使R&D进度比对手慢一点，也可能万劫不复。高科技行业选股难度远高于其他行业。所以波动大，风险偏好小的人要谨慎。
高科技行业做指数是明智的选择。美国股市的指数基金往往比主动管理型基金有更好的回报。中国应该也是如此。蔡经理在过去的一年里没能战胜半导体指数。原因之一是美国市场科技股占比高。所以，我也选择了两个指数，一个是通信设备，一个是云计算。
为了方便解释物联网，我在网上找了一些示意图和专业描述，侵权删除。但是所有基金的推广和选择逻辑都是完全原创的。
你买了什么科技基金？跟我说说。
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