对于创业来说,资金无疑是非常重要的。但如何获得资金,创业者有时面临多重选择。在选择的情况下,创业者最好了解不同资金来源的特点,根据自己所处的环境、企业的长短期目标、融资的多少来选择合适的融资方式。如果选择不当,会对企业的发展产生很大的负面影响。
本期在minutes网站上介绍一篇文章《天使投资人、风险投资还是家族办公室:如何选择最适合你公司的融资路线》。作者Fadl Al Tarzi分析了海外创业者最常见的三种融资渠道,我们认为对国内创业者有借鉴意义。
选项1:天使投资人
优点:天使投资人的尽职调查流程通常比较简单。一般来说,他们对创始人比较熟悉,投资前信任度比较高,比较容易谈判。
另外,天使投资人通常都是高净值人群,他们只想得到回报。而且因为他们通常不是全职投资人,是“投友”,所以通常不会干预公司的日常运营。
缺点:因为天使投资人是个人,不是投资机构,所以能投资的金额通常较少。另外,找天使投资人也不容易,需要一定的人脉。如果你不能进入他们的圈子,就很难发现和处理他们。
还有一点,天使投资可能对你以后的机构投资帮助不大。由于缺乏约束,创始人的天使钱往往更随意。一旦公司扩张并需要再融资,企业家需要再次面对新的、更严格的(机构)投资者的审查。调整起来很有挑战性。
所以,如果只想快速筹集少量资金,不想稀释太多股权,暂时不需要外部大脑支持,寻求天使投资可能是最好的选择。当然,前提是和天使投资人有往来。
备选方案2:风险资本
优点:一个好的VC能为创业者提供足够的资金和丰富的资源,包括经验、智慧和人脉。换句话说,和VC合作可以给创业者除了资金以外的收益。此外,风险投资的目标是退出,因此它善于帮助创业者确定并实现一个具体的目标,并帮助创始人避免和纠正过程中的许多错误。
缺点:风险投资的投资条款通常比较苛刻,创业者付出的成本会比较高。从数学上讲,由于所有投资的80%都会失败,风险投资赚钱的方式就是选择少数初创企业下注,采用一些“压迫性”条款,以获得最大利润。
这也说明了一些风投的另一个缺点,就是缺乏合适的战略眼光。他们的课和所谓的增值服务,有时候帮助不大。
所以,如果创业者近期的主要目标是退出,风险投资可以提供很大的帮助,因为这和他们的目标完全一致。风投有能力提供比天使投资人更大的投资。如果创业者需要大量资金,并准备经历一段艰难的4-6个月,风投可能是最好的选择。
选项3:家族理财室
优势:家族理财室是风险投资和天使投资人的混合体。他们能提供的资金比天使投资人多,但比机构少。办公室的一个特点是,往往使命感更强,对某些行业更感兴趣。如果创业者对自身需求和在某个行业的发展路径有清晰的认识,家族办公室可能是一个合适的战略合作伙伴。
缺点:就像天使投资人一样,家族办公室通常无法提供企业成长所需的指导和治理意见。除了资本和特定的行业资源,创业者不能指望它们带来更多的增值服务。
此外,与风险投资相比,家族理财室的工作流程和做事方式有很大不同。创业者需要做好心理准备,不要想当然地认为可以用同样的方式应对。
所以,如果创业者喜欢天使投资人的灵活和放松,但又想获得更多的现金,那么家族办公室非常合适。
总之,正确的融资决策主要取决于创业者的目标,对特定行业的需求,以及希望从投资人那里得到的战略匹配程度。因此,了解不同融资渠道的特点是非常有益的。
最后,寻找投资的过程漫长。创始人需要花足够的时间,做好被拒绝的准备。一般来说,你需要接触100个投资人,最后可能有5个会认真找你谈。
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