南方财经全媒体记者、研究员黄桂贤广州报道。
根据南财金融终端和南财理财通的数据，截至2022年10月20日，全市场共发行净值型理财产品111501款。其中，ⅰ级(低风险)产品占比1.71%，ⅱ级(中低风险)产品占比82.34%，ⅲ级(中风险)产品占比14.41%，ⅳ级(中高风险)产品占比1.17%，ⅴ级(高风险)产品占比0.36%。
从投资性质来看，固定收益类产品占绝对主流，占比93.04%；混合型产品占6.12%；权益类产品占比0.76%；而商品金融衍生品占0.08%。
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近一年净值涨幅超过4%，“固定收益+权益类”理财产品行业前十名出炉。
在这家金融公司的“固定收益+权益类”公募产品近一年的业绩TOP10榜单中，光大理财和华夏理财并列三款产品，兴银理财并列两款产品，建信理财和尹航理财各列一款产品。
从收益表现来看，本期上市的“固定收益+权益类”产品在过去一年的涨幅均超过4%，在今年a股持续调整的情况下实属不易。
在这份榜单中，排名前三的产品分别是阳光黄金18M增利3号、阳光黄金24M增利2号和阳光黄金13M丰利增强一期，投资期限分别为18个月、2年和13个月。值得注意的是，这三只产品在过去一年的净值增长率都超过了6%。
从波动率来看，除了华夏理财排名第九和第十的两款产品近一年的波动率低于1%外，其他上市产品的年化波动率均在1%以上，其中尹航理财的“半年幸福，99，添利，2009”年化波动率超过2%，达到2.47%。
从最大回撤率来看，除了光大理财的顶级产品“阳光黄金18M增利3号”和上述杭州银行理财“幸福99半年增益2009号”的最大回撤率外，其他产品的最大回撤率均在1%以内。
「阳光黄金24M增利2号」:\ ”***+REITs \ ”配置，享受基础设施红利
在这份榜单中，排名第二的是光大理财“阳光黄金24M增利2号”，其近一年的净值增长率、波动率和最大回撤率分别为6.39%、1.37%和0.87%。
值得注意的是，该产品是光大理财首只将公募REITs纳入投资范围的产品。南财理财课题组之前对相关REITs产品做过详细的分析，课题组注意到后续光大理财也发行了多只“阳光黄金”丰利增强增利系列公募REITs“固定收益+”产品。
南财理财通资料显示，该产品成立于2021年7月2日。第一次成立后，投资周期为两年。2023年7月3日第一个投资周期结束后，每18个月固定一次。风险等级为R3(中等风险)，业绩比较基准为年化4.50%-6.00%。2022年二季度报告显示，截至6月30日，该产品最新资产净值为21.48亿元。
从业绩来看，截至2022年10月14日最新净值估值日，该产品成立以来净值增长率为7.39%，年化收益率为5.75%，略跑输业绩比较基准上限6%。
(“阳光黄金24M增利2号”成立以来累计净值走势来源:南财理财通)
费率方面，该产品不收取认购费、销售服务费和浮动管理费。托管费0.03%/年，管理费0.5%/年。
在投资策略上，该产品运用定性分析和定量分析的方法，积极投资金融工具，在有效控制投资风险、保持流动性的基础上，力求获得高于业绩比较基准的投资收益。主要投资策略包括资产配置策略、利率策略、收益率曲线策略、信用策略、杠杆策略、股权投资策略等。
南财财通课题组发现，投资经理蔡菲菲于2019年9月加入光大金融担任高级经理，负责产品管理和资产证券化投资业务。此前在毕马威华振会计师事务所工作，从事财务审计，中国光大银行从事资产负债管理，有7年经验。管理的产品包括阳光李金田季度盈利和半年盈利、阳光红色基础设施公募REITs优选1号、13M丰利增强一期、15M丰利增强一期等系列产品。
从资产配置来看，该产品在2022年二季度末持有49.49%的私募资产管理产品、47.15%的固定资产和3.36%的公募资产管理产品。翻看私募资管产品，该产品持有81.16%的固定资产，12.9%的公募资管产品，5.94%的股权投资，其中公募资管产品的投资比例较2022年一季度末有所上升。
具体持有资产方面，前十名持有资产包括关联方光大证券资产管理公司的4个资产管理计划、5个非标资产和1个资产支持票据ABN，占总资产的93.93%。其中，最大的控股资产为非标资产“2020淮南产开发股权收益权项目”，占总资产的21.03%。
(光大理财“阳光黄金24M增利2号”2022年二季度末前十名仓位)
投资经理蔡菲菲在接受南财理财通课题组采访时表示，二季报披露的公募资管产品主要是产品持有的公募REITs。截至二季度末，REITs在公募产品中的份额为12.9%。这些产品将继续与房地产投资信托基金的公开发行一起分配。通过“专注一级投资，密切关注二级机会”，分散配置不同特点的公募REITs，构建“稳定现金流+向上收益空和抗跌性”的投资组合，让投资者共享基建红利。
此外，根据蔡菲菲的介绍，2022年5月，光大理财还推出了一系列理财产品，包括四个子系列，分别是纯债基阳光金增利、二星“固定收益+”阳光金增利、三星“固定收益+”增利和混合型阳光橙增利。除了某些传统的固定收益和权益类资产仓位外，本系列专注于公募REITs、资产支持证券等各类创新资产类别的布局和挖掘。
谈及“创”系列与常规系列理财产品的区别，蔡菲菲表示，与传统的基于主债权的固定收益投资和基于公司成长性的股票投资不同，创新资产投资是基于资产价值的，这是第三维度的投资收益驱动因素。
作者:黄桂轩
资料:马怡婷
编辑:唐逸览、丁金棉
实习医生:杨小丽。
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