投资者在购买各种理财产品时，可以发现不同理财产品标注的收益率是不一样的。有的是预期年化收益率，有的是7天年化收益率，有的是业绩比较基准。那么这些收益率到底意味着什么呢？
1.预期年化收益率
过去银行理财基本用“预期收益率”，是指银行根据产品的基础资产、期限、风险、流动性等计算出来的收益率。是未来的收益率，可能得不到。但以往银行理财一直是刚性兑付，一般预期收益率都能如期获得。
根据资管新规，银行理财要打破刚性兑付，向净值化转型。未来“预期收益率”会逐渐退出，被其他类型的收益率所取代。现在一些银行的理财产品已经看不到“预期收益率”这个词了，用“业绩比较基准”来表示。
2.性能比较基准
目前银行理财、券商理财等净值型理财产品多采用“业绩比较基准”，也是计算出来的收益率，或者参考同行业同类产品得出的收益率。在理财基金运作过程中，投资管理人会以业绩比较基准为目标来运作基金，但投资者最终获得的收益率仍要根据基金的实际运作收益来结算。
因此，“业绩比较基准”只能作为投资者的参考，而不能决定收益率。
3.七日年化收益率
基金、养老保障类理财产品、银行活期理财经常使用“七日年化收益率”，是指理财产品最近七天的平均年化收益率。是过去已经确定的收益率，但不代表未来的收益率。
比如买货币基金，七天年化收益率是2.6%，但由于购买后收益率一直在下跌，购买一周内的年化收益率可能只有2.5%。
与七日年化收益率类似的还有最近一个月年化收益率、最近三个月年化收益率、最后一期年化收益率等。，这些都代表过去的收益率。如果术语太长，参考意义不大。比如有的产品标着“成立以来年化收益率”。如果产品已经成立五年，这个收益率对投资者来说基本没有参考价值。投资者应主要参考产品一年内或一个月内的收益率。
未来收益率取决于市场流动性的变化，流动性收紧，收益率上升，流动性宽松，收益率上升。
4.在过去的一年里起起落落
基金和投连险经常使用“最近一年上下”的字样，有的还使用“今年以来上下”、“最近三年上下”的字样，是指当前净值相对于初始净值的增减，也就是过去的收益率。
例如，2019年5月9日基金净值为1.5，2018年5月1日基金净值为1.3，则该基金过去一年的涨幅为15.38%。
购买基金、投连险等产品时，最好将产品的涨幅换算成年化收益率，而且是最新的年化收益率，比如最近一个月的年化收益率、最近三个月的年化收益率，对基金、投连险的短期收益率更有参考意义。
但如果想比较不同基金的收益，可以拉长期限，比较最近一年、最近两年、最近三年的净值增减情况。
总之，产品的收益率五花八门，投资者一定要搞清楚收益率的真正含义，不要被其迷惑住了。
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